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भारतीय एफडी से उच्च रिटर्न वाली संपत्तियों की ओर स्थानांतरित हो रहे हैं, लेकिन केवल 9.5 प्रतिशत ही बाजार में निवेश करते हैं, विशेषज्ञों ने न्यूज18 को बताया कि लक्ष्य आधारित निवेश दीर्घकालिक लक्ष्यों को पूरा करने के लिए यादृच्छिक दांव को मात देता है
बढ़ती बाजार भागीदारी के बावजूद अधिकांश भारतीय अभी भी बिना किसी योजना के निवेश क्यों करते हैं?
भारतीयों में अपने पैसे को उच्च-रिटर्न वाली संपत्तियों में आवंटित करने की प्रवृत्ति बढ़ रही है, 10-20 साल पहले के विपरीत, जब एफडी और बैंकों को सबसे सुरक्षित और पसंदीदा विकल्प माना जाता था। यह उस मानसिकता में बदलाव का प्रतीक है जहां जोखिम लेने को धन पैदा करने के लिए एक महत्वपूर्ण कदम के रूप में देखा जाता है।
एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया में देखा गया शुद्ध इक्विटी प्रवाह मार्च में 40,366 करोड़ रुपये था, जो फरवरी में 25,965 करोड़ रुपये से 55.5 प्रतिशत अधिक था।
बढ़ती दिलचस्पी लेकिन लगातार अंतराल
‘म्यूचुअल फंड सही है’ सहित विज्ञापनों की झड़ी लगाकर एक पूरी पीढ़ी को इक्विटी बाजार में निवेश शुरू करने के लिए आकर्षित किया गया है। लेकिन निवेशकों के बीच भारत में निवेश को लेकर कमी बरकरार है.
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के 2025 के सर्वेक्षण से पता चला है कि केवल 9.5% भारतीय परिवार सुरक्षा बाजारों में निवेश करते हैं और उनमें से भी, अधिकांश निवेश बिना किसी स्पष्ट संरचना को ध्यान में रखे किए जाते हैं।
यह एक चुनौती है. हालाँकि निवेश करना महत्वपूर्ण है, लेकिन उससे भी अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि इस तरह से निवेश करें कि आपका पैसा न डूबे। जैसे-जैसे हम सभी बड़े हुए, हमने माता-पिता या रिश्तेदारों से एक दूर के चाचा के बारे में कहानियाँ सुनीं, जिन्होंने शेयर बाजार में निवेश किया हुआ अपना सारा पैसा खो दिया था।
विशेषज्ञों ने News18 को बताया कि समस्या खराब बाजारों में नहीं है, बल्कि निवेश करते समय कोई दिशा न होने में है.
लक्ष्य-आधारित निवेश के बारे में विशेषज्ञ क्या कहते हैं?
फिनोवेट फाइनेंशियल सर्विसेज के सह-संस्थापक और सीईओ नेहल मोटा का कहना है कि यादृच्छिक निवेश और लक्ष्य-आधारित निवेश के बीच मुख्य अंतर यह है कि बाद वाला अलग-अलग लक्ष्यों के लिए अलग से धन आवंटित करता है।
उन्होंने कहा, “उपलब्ध धनराशि, स्थापित लक्ष्य और आवंटित समय के आधार पर, निवेश सलाहकार यह सुनिश्चित करने के लिए प्रासंगिक उपकरण चुनेंगे कि रिटर्न आपकी उम्मीदों के अनुरूप है।”
मोटा ने कहा, यादृच्छिक और लक्ष्य-आधारित निवेश के बीच का अंतर सिर्फ गणितीय नहीं है – यह व्यवहारिक और संरचनात्मक है, उन्होंने कहा कि संख्याएं झूठ नहीं बोलती हैं।
अजय का उदाहरण जोखिम को उजागर करता है
उन्होंने लक्ष्य-आधारित निवेश के महत्व पर विचार प्राप्त करने के लिए एक उदाहरण साझा किया है।
एक निवेशक अजय से मिलें, जो जानता है कि वह पांच साल में एक कार खरीदना चाहता है और 10 साल में व्यवसाय शुरू करना चाहता है। उसके पास 10,00,000 रुपये की पूंजी है। वह विभिन्न कारकों के आधार पर निवेश करने के लिए अलग-अलग उपकरण चुनता है, लेकिन उनमें से कोई भी उसके दो बुनियादी लक्ष्यों से मेल नहीं खाता है। वह सीधे शेयरों में 2,00,000 रुपये का निवेश करता है क्योंकि उसके दोस्त ने सुझाव दिया था, अपने परिवार की सलाह पर सोने में 1,50,000 रुपये आरक्षित किए, उसने क्रिप्टो में लगभग 1,00,000 रुपये लगाने का फैसला किया क्योंकि उसने सारी बातें सुनीं।
अजय के आधार निवेश का टूटना
अजय ने ये निवेश किए और समय-समय पर उनकी समीक्षा करने पर ध्यान नहीं दिया। उन्होंने बाज़ार की अपनी समझ के आधार पर अपना पैसा लगाया, और इसे वैसे ही रहने दिया। जब अजय को अपना पहला लक्ष्य – कार खरीदने का एहसास हुआ, तो उन्होंने अंततः अपना रिटर्न देखा और महसूस किया कि इससे बुरा समय नहीं हो सकता था। भू-राजनीतिक तनाव के कारण बाजार नीचे थे, क्रिप्टो बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया था और उनका 10,00,00 रुपये का शुरुआती निवेश घटकर 7,00,000 रुपये – 8,00,000 रुपये हो गया था। वह या तो घाटे में चल रहे पोर्टफोलियो से आवश्यक धनराशि निकाल सकता है या कार खरीदने की अपनी योजना में देरी कर सकता है।
दीर्घकालिक लक्ष्यों पर प्रभाव
अगर हम मान लें कि अजय ने अपने लक्ष्य समय के कुछ महीने बाद आखिरकार एक कार खरीदी, तो उनके दूसरे लक्ष्य के लिए उनकी शेष धनराशि लगभग 3,50,000 रुपये से 4,00,000 रुपये थी। बाज़ार के सही होने और तदनुसार पैसा बढ़ने के बाद भी, वह अपने व्यवसाय के लिए लगभग 12,00,000 रुपये से 14,00,000 रुपये ही जुटा पाते हैं (उनके शुरुआती लक्ष्य 20,00,000 रुपये की तुलना में)।
मोटा ने कहा कि अंतर्निहित कारण हमेशा उनके निवेश में कागज, संतुलित और लक्षित योजना की कमी है।
“वही ₹10 लाख, एक ही व्यक्ति, दो अलग-अलग दृष्टिकोण। यादृच्छिक परिदृश्य में, वह अपनी कार के लक्ष्य से चूक जाता है और अपने व्यावसायिक सपने से 6,00,000 से 8,00,000 रुपये कम हो जाता है। लक्ष्य-आधारित परिदृश्य में, दोनों लक्ष्य हासिल किए जाते हैं – यहां तक कि व्यापार कोष लक्ष्य से ₹3.38 लाख से भी अधिक हो जाता है,” उसने निष्कर्ष निकाला।
30 अप्रैल, 2026, 14:44 IST
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