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शेयर बाजार में तेज उतार-चढ़ाव छोटी अवधि में सेवानिवृत्ति बचत को काफी कम कर सकता है, खासकर जब एक बड़ा हिस्सा इक्विटी में निवेश किया जाता है। यहां वह सब कुछ है जो आपको जानना आवश्यक है:
सेवानिवृत्ति के करीब आने वाले निवेशकों के लिए, इक्विटी में बड़ा निवेश उनके सेवानिवृत्ति कोष की स्थिरता को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है।
शेयर बाजार में तेज उतार-चढ़ाव छोटी अवधि में सेवानिवृत्ति बचत को काफी कम कर सकता है, खासकर जब कॉर्पस का एक बड़ा हिस्सा इक्विटी में निवेश किया जाता है। हाल की बाजार गिरावट से पता चलता है कि अस्थिरता लंबी अवधि के निवेशकों, खासकर सेवानिवृत्ति के करीब आने वाले निवेशकों को कैसे प्रभावित कर सकती है।
कैसे 2 करोड़ रुपये वाले को एक हफ्ते में 22 लाख रुपये का नुकसान हो सकता है?
एक साधारण उदाहरण पर विचार करें. यदि किसी निवेशक ने 1 जनवरी, 2026 को निफ्टी 50 इंडेक्स फंड में 2 करोड़ रुपये का सेवानिवृत्ति कोष निवेश किया था, तो निफ्टी 50 में लगभग 11% की साल-दर-साल गिरावट के कारण, 13 मार्च, 2026 तक उस पोर्टफोलियो का मूल्य लगभग 22 लाख रुपये गिर गया होगा।
यह उदाहरण दिखाता है कि जब पोर्टफोलियो भारी मात्रा में इक्विटी के संपर्क में आता है तो बाजार में गिरावट कैसे तेजी से धन को नष्ट कर सकती है।
जबकि इक्विटी बाजार लंबी अवधि में उच्च रिटर्न उत्पन्न करते हैं, वे अस्थिरता की अवधि के साथ भी आते हैं जो अल्पावधि में पोर्टफोलियो को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं।
विविधीकरण भी बाजार में गिरावट से पूरी तरह बचाव नहीं करता है
यहां तक कि हालिया बाजार गिरावट के दौरान विविधीकृत पोर्टफोलियो में भी नुकसान देखा गया है। उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक ने कई सूचकांकों में 2 करोड़ रुपये का पोर्टफोलियो आवंटित किया है, जैसे कि निफ्टी 100 में 60%, निफ्टी मिडकैप 150 में 20% और निफ्टी स्मॉलकैप 250 में 20%।
इसी अवधि के दौरान कुल धनराशि में अभी भी 18.4 लाख रुपये से अधिक की गिरावट आई होगी।
यह इस बात पर प्रकाश डालता है कि इक्विटी सूचकांकों में विविधीकरण जोखिम को कम कर सकता है लेकिन व्यापक बाजार सुधार के दौरान पोर्टफोलियो की पूरी तरह से रक्षा नहीं कर सकता है।
बड़े पोर्टफोलियो को बड़े प्रभाव का सामना करना पड़ता है
वित्तीय विशेषज्ञ विजय माहेश्वरी ने हाल ही में एक लिंक्डइन पोस्ट में बताया कि 3-4 करोड़ रुपये के पोर्टफोलियो वाले निवेशकों को बाजार की अस्थिरता पर क्यों ध्यान देना चाहिए।
उनके अनुसार, जैसे-जैसे पोर्टफोलियो का आकार बढ़ता है, बाजार में गिरावट का पूर्ण प्रभाव बहुत बड़ा हो जाता है।
उदाहरण के लिए:
10% बाजार गिरावट में 30-40 लाख रुपये के पोर्टफोलियो को 3-4 लाख रुपये का नुकसान हो सकता है।
10-15% बाजार गिरावट में 3-4 करोड़ रुपये के पोर्टफोलियो को 30-50 लाख रुपये का नुकसान हो सकता है।
इसका मतलब यह है कि बड़े पोर्टफोलियो के लिए अस्थिरता का वित्तीय और मनोवैज्ञानिक प्रभाव काफी बढ़ जाता है।
निवेशक जो सामान्य गलती करते हैं
माहेश्वरी का कहना है कि कई निवेशक एक बुनियादी गलती करते हैं – वे अपने सारे पैसे को एक ही तरह से व्यवहार करते हैं। वास्तव में, निवेश के पैसे को मोटे तौर पर दो श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है:
- नया पैसा, जैसे नई आय या एसआईपी निवेश, जिसमें अधिक जोखिम हो सकता है।
- पुराना धन, या धन जो पहले से ही वर्षों से जमा किया गया हो।
जब बाज़ार गिरता है, तो दोनों प्रकार के पैसे को एक ही तरह से व्यवहार करने से पहले से संचित धन में बड़ा नुकसान हो सकता है।
अस्थिरता को प्रबंधित करने की एक रणनीति
इस जोखिम को प्रबंधित करने के लिए, माहेश्वरी पोर्टफोलियो आवंटन के लिए ‘सुरक्षा और विकास’ दृष्टिकोण का सुझाव देते हैं।
इस रणनीति के तहत, पोर्टफोलियो का लगभग 70% इक्विटी जैसी विकास परिसंपत्तियों में निवेश किया जा सकता है, जो दीर्घकालिक धन सृजन में मदद करते हैं।
पोर्टफोलियो का लगभग 30% सुरक्षा परिसंपत्तियों, जैसे ऋण साधन या सुरक्षित निवेश, के लिए आवंटित किया जाना चाहिए।
यह मिश्रण निवेशकों को बाजार की वृद्धि में भाग लेने में मदद करता है और साथ ही उनकी संपत्ति के एक हिस्से को बाजार में तेज गिरावट से बचाता है।
धन सृजन के दो चरण होते हैं
माहेश्वरी के अनुसार, धन सृजन आम तौर पर दो चरणों में होता है।
पहला चरण विकास-उन्मुख निवेश के माध्यम से धन निर्माण पर केंद्रित है। दूसरा चरण पहले से ही सृजित धन की सुरक्षा और लगातार वृद्धि पर केंद्रित है।
कई निवेशक पहले चरण को सफलतापूर्वक पूरा कर लेते हैं लेकिन दूसरे चरण के लिए अपनी रणनीति को समायोजित करने में विफल रहते हैं।
परिणामस्वरूप, उनकी सेवानिवृत्ति बचत का बड़ा हिस्सा बाजार की अस्थिरता के संपर्क में रहता है।
मुख्य टेकअवे
बाज़ार में सुधार इक्विटी निवेश का एक स्वाभाविक हिस्सा है। हालाँकि, सेवानिवृत्ति के करीब आने वाले निवेशकों के लिए, इक्विटी में बड़ा निवेश उनके सेवानिवृत्ति कोष की स्थिरता को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है।
जैसे-जैसे निवेश का दायरा छोटा होता जा रहा है, सुरक्षित परिसंपत्तियों के साथ विकास निवेश को संतुलित करना महत्वपूर्ण होता जा रहा है।
रणनीति में यह बदलाव करने में विफल रहने पर बाजार में मंदी के दौरान बचत में भारी कमी आ सकती है।
मार्च 13, 2026, 15:52 IST
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