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जनवरी 2026 तक फोकस्ड एमएफ 1.72 लाख करोड़ रुपये का प्रबंधन करते हैं; सेबी के नियमों के तहत ये फंड अपने पोर्टफोलियो में अधिकतम 30 स्टॉक रख सकते हैं।
सेबी के नियमों के तहत, फोकस्ड फंड अपने पोर्टफोलियो में अधिकतम 30 स्टॉक रख सकते हैं।
उच्च-विश्वसनीय पोर्टफोलियो चाहने वाले निवेशकों के लिए फोकस्ड म्यूचुअल फंड एक पसंदीदा विकल्प के रूप में उभर रहे हैं। जनवरी 2026 तक, श्रेणी 1.72 लाख करोड़ रुपये की संपत्ति का प्रबंधन करती है, जो स्थिर निवेशक आकर्षण को दर्शाती है।
सेबी के नियमों के तहत, फोकस्ड फंड अपने पोर्टफोलियो में अधिकतम 30 स्टॉक रख सकते हैं। लार्ज-कैप या मिड-कैप फंडों के विपरीत, उनके पास बाजार पूंजीकरण में निवेश करने की लचीलापन है। यह संकेंद्रित संरचना फंड प्रबंधकों को चयनित शेयरों में सार्थक स्थिति लेने की अनुमति देती है, जिससे संभावित रूप से स्टॉक चयन के माध्यम से उच्च अल्फा उत्पन्न होता है।
हालाँकि, एकाग्रता से स्टॉक-विशिष्ट जोखिम भी बढ़ जाता है। कुछ बड़ी होल्डिंग्स से प्रदर्शन काफी प्रभावित हो सकता है। परिणामस्वरूप, फंड मैनेजर रणनीति और आवंटन अनुशासन रिटर्न में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।
मौजूदा बाजार में फोकस्ड फंडों की स्थिति कैसी है
भारत का व्यापक आर्थिक आधार अपेक्षाकृत सहायक बना हुआ है। प्रबंधनीय मुद्रास्फीति और स्थिर ब्याज दरों के साथ देश सबसे तेजी से बढ़ती बड़ी अर्थव्यवस्थाओं में से एक बना हुआ है। जबकि वैश्विक अनिश्चितताएँ बनी हुई हैं, जिसमें अमेरिका और मध्य पूर्व के संघर्षों में हाल के टैरिफ-संबंधित विकास भी शामिल हैं, भारत का प्रत्यक्ष जोखिम निकट अवधि में सीमित प्रतीत होता है।
कॉर्पोरेट आय में सुधार के संकेत दिखने के साथ, केंद्रित फंडों को उन क्षेत्रों और कंपनियों पर केंद्रित दांव लगाने की उनकी क्षमता से लाभ हो सकता है, जिनके बेहतर प्रदर्शन चक्र में बेहतर प्रदर्शन करने की उम्मीद है।
कौन सी योजनाएं बेहतर प्रदर्शन कर रही हैं?
श्रेणी के भीतर प्रदर्शन को अलग किया गया है। लगातार बेहतर प्रदर्शन करने वालों में से एक महिंद्रा मैनुलाइफ फोकस्ड फंड रहा है।
एक, तीन और पांच साल की अवधि में बिंदु-दर-बिंदु आधार पर, इस योजना ने अपने बेंचमार्क, निफ्टी 500 टीआरआई से लगभग 1-6 प्रतिशत अंक बेहतर प्रदर्शन किया है।
20 फरवरी, 2026 तक, फंड ने 20.3% का पांच साल का चक्रवृद्धि वार्षिक रिटर्न (सीएजीआर) दिया है, जो इसे फोकस्ड फंड श्रेणी में मजबूत प्रदर्शन करने वालों में रखता है। इसी अवधि में, इसने एसबीआई फोकस्ड फंड, इनवेस्को फोकस्ड फंड, कोटक फोकस्ड फंड और फ्रैंकलिन इंडिया फोकस्ड इक्विटी फंड जैसे प्रतिस्पर्धियों को पीछे छोड़ दिया है।
रोलिंग रिटर्न डेटा भी स्थिरता का संकेत देता है। नवंबर 2020 और फरवरी 2026 के बीच, फंड का तीन साल का रोलिंग रिटर्न 100% अवलोकनों में निफ्टी 500 टीआरआई से अधिक हो गया। इस अवधि के दौरान, सभी रोलिंग विंडो में तीन साल का रिटर्न 15% से ऊपर रहा। औसत तीन साल का रोलिंग रिटर्न 26.5% रहा, जबकि बेंचमार्क के लिए यह 17.5% था।
एसआईपी निवेशकों के लिए, इस योजना ने पांच साल में 18.4% का एक्सआईआरआर उत्पन्न किया, जबकि इसी अवधि में निफ्टी 500 टीआरआई में एसआईपी के लिए 13.4% था।
महिंद्रा मैनुलाइफ फंड मुख्य रूप से लार्ज-कैप ओरिएंटेशन बनाए रखता है। जनवरी 2026 तक, पोर्टफोलियो का 92% से अधिक लार्ज-कैप शेयरों में निवेश किया गया था, हालांकि ऐतिहासिक रूप से आवंटन 80% से नीचे चला गया है जब व्यापक बाजार की गति ने मिड- और स्मॉल-कैप अवसरों का समर्थन किया था।
लार्ज-कैप पूर्वाग्रह स्थिरता प्रदान करता है, जबकि मार्केट कैप में सामरिक आवंटन अनुकूल चक्रों के दौरान लचीलेपन की अनुमति देता है।
सेक्टर-वार, वित्तीय सेवाओं में सबसे बड़ा आवंटन रहा है, जो आमतौर पर पोर्टफोलियो के एक तिहाई से अधिक के लिए जिम्मेदार है। इस एक्सपोज़र ने पिछले 16-18 महीनों में प्रदर्शन को समर्थन दिया है, क्योंकि सेक्टर ने बेहतर प्रदर्शन किया है। तेल एवं गैस और उपभोज्य ईंधन का भी सार्थक आवंटन किया गया है। फंड ने कमोडिटी, पावर और पीएसयू बैंकों जैसे चुनिंदा पुरानी-अर्थव्यवस्था क्षेत्रों में अधिक वजन वाली स्थिति बनाए रखी है।
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मार्च 02, 2026, 16:53 IST
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