मल्टी-एसेट फंड की व्याख्या: क्या आपको सक्रिय या निष्क्रिय होना चाहिए? | बचत और निवेश समाचार

सोने, चांदी की तेजी से मल्टी-एसेट फंड में रुचि बढ़ी: एक्टिव बनाम पैसिव की व्याख्या

मल्टी-एसेट फंड इक्विटी, डेट और सोने और चांदी जैसी वस्तुओं में निवेश करते हैं, इसलिए निवेशकों को एक ही स्थान पर विविधीकरण का लाभ मिलता है। किसी फंड को मल्टी एसेट एलोकेशन फंड तभी कहा जाएगा, जब वह तीन परिसंपत्ति वर्गों में से प्रत्येक में न्यूनतम 10 प्रतिशत निवेश करेगा।

अब, सक्रिय बनाम निष्क्रिय बहु-परिसंपत्ति फंडों का वर्गीकरण प्रबंधन शैली पर आता है। जैसा कि नाम से पता चलता है, एक सक्रिय म्यूचुअल फंड को फंड प्रबंधकों द्वारा सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है जो निवेश निर्णय लेते हैं और बेंचमार्क इंडेक्स को मात देने का लक्ष्य रखते हैं। दूसरी ओर, निष्क्रिय म्यूचुअल फंड बिना किसी सक्रिय प्रबंधन के बाजार के प्रदर्शन को दोहराते हैं। पहले की तुलना में बाद वाले का व्यय अनुपात कम है।

निवेशकों के बीच मल्टी-एसेट म्यूचुअल फंड में दिलचस्पी बढ़ी है, जो 2025 में सोने और चांदी जैसे बुलियन के मजबूत प्रदर्शन से प्रेरित है, जो इक्विटी से रिटर्न के मामले में आगे निकल गया है।

सक्रिय बनाम निष्क्रिय: निर्णय कैसे लिए जाते हैं

सक्रिय मल्टी-एसेट फंड फंड मैनेजरों को बाजार की स्थितियों के आधार पर कॉल लेने की आजादी देते हैं। वे व्यक्तिगत स्टॉक और बॉन्ड चुनते हैं, इक्विटी, ऋण और सोने के बीच पैसा स्थानांतरित करते हैं, और चक्र बदलते ही सामरिक परिवर्तन करते हैं। दृष्टिकोण काफी हद तक नीचे से ऊपर की ओर है, प्रबंधकों का लक्ष्य सुरक्षा चयन और समय के माध्यम से मूल्य जोड़ना है।

निष्क्रिय बहु-परिसंपत्ति फंड अधिक संरचित मार्ग अपनाते हैं। प्रतिभूतियों को चुनने के बजाय, वे ईटीएफ या इंडेक्स फंड के माध्यम से निवेश करते हैं जो पूर्वनिर्धारित परिसंपत्ति वर्गों को ट्रैक करते हैं। फंड मैनेजर अभी भी परिसंपत्ति मिश्रण तय करते हैं और पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करते हैं, लेकिन वे प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के भीतर सक्रिय रूप से होल्डिंग में बदलाव नहीं करते हैं। यह दृष्टिकोण को अधिक ऊपर से नीचे और नियम-आधारित बनाता है।

लागत में अंतर: उतना व्यापक नहीं जितना दिखता है

सतह पर, निष्क्रिय बहु-परिसंपत्ति फंड सस्ते हैं। सक्रिय फंडों के लिए लगभग 1.9 प्रतिशत की तुलना में उनका औसत व्यय अनुपात लगभग 0.8 प्रतिशत है। कम लागत समय के साथ रिटर्न को बेहतर बनाने में मदद करती है।

हालाँकि, अधिकांश निष्क्रिय बहु-परिसंपत्ति फंड फंड-ऑफ-फंड हैं। इसका मतलब है कि निवेशक अप्रत्यक्ष रूप से अंतर्निहित ईटीएफ या इंडेक्स फंड के व्यय अनुपात का भी भुगतान करते हैं। एक बार जब ये लागतें जुड़ जाती हैं, तो सक्रिय और निष्क्रिय फंड के बीच का अंतर कम हो जाता है।

लागत मायने रखती है, लेकिन रिटर्न अधिक मायने रखता है

जबकि कम लागत हमेशा बेहतर होती है, अकेले व्यय अनुपात से निर्णय नहीं लेना चाहिए। सक्रिय मल्टी-एसेट फंड, थोड़े अधिक महंगे होने के बावजूद, लचीलापन प्रदान करते हैं। प्रबंधक अस्थिरता पर तुरंत प्रतिक्रिया दे सकते हैं, स्टॉक एक्सपोज़र को समायोजित कर सकते हैं और बाजार में बदलाव होने पर आवंटन बदल सकते हैं – कुछ ऐसा जो निष्क्रिय फंड नहीं कर सकते।

सक्रिय फंड लंबी अवधि में मजबूत बढ़त दिखाते हैं

सभी समयावधियों के डेटा से पता चलता है कि सक्रिय मल्टी-एसेट फंडों ने निष्क्रिय फंड-ऑफ-फंड्स की तुलना में अधिक रिटर्न दिया है, खासकर लंबी अवधि में। अंतर पांच वर्षों में और अधिक दिखाई देने लगता है, जहां सक्रिय रणनीतियां सकारात्मक अल्फा उत्पन्न करना जारी रखती हैं, जबकि निष्क्रिय परिणाम बेंचमार्क के करीब रहते हैं।

सोने के प्रदर्शन ने हाल के वर्षों में सक्रिय फंड प्रदर्शन का भी समर्थन किया है, खासकर मजबूत सोने की रैलियों के दौरान।

सक्रिय मल्टी-एसेट फंड लचीलेपन, उच्च रिटर्न क्षमता और सक्रिय जोखिम लेने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं। पैसिव फंड उन लोगों को आकर्षित करते हैं जो सादगी, पूर्वानुमेयता और लागत दक्षता पसंद करते हैं।