बिजनेस साइकिल म्यूचुअल फंड: ये क्या हैं, ये किस रणनीति का पालन करते हैं? | बाज़ार समाचार

आखरी अपडेट:19 नवंबर, 2025, 17:44 IST

कोटक एएमसी के अनुसार, एक बिजनेस साइकिल फंड टॉप-डाउन और बॉटम-अप दोनों दृष्टिकोणों का पालन करता है।

जो निवेशक आर्थिक बदलावों का लाभ उठाना चाहते हैं, उन्हें बिजनेस साइकिल फंड एक आकर्षक विकल्प लगता है। ये फंड रणनीतिक रूप से सेक्टर रोटेशन की लहरों की सवारी करते हैं और निरंतर पोर्टफोलियो समायोजन की आवश्यकता के बिना धन निर्माण के लिए एक गतिशील दृष्टिकोण प्रदान करते हैं। ये फंड एक अनुशासित और त्वरित प्रक्रिया का उपयोग करते हैं। वे स्थैतिक विषयगत निवेशों के विपरीत, सक्रिय रूप से अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करते हैं।

योजना का निवेश उद्देश्य अर्थव्यवस्था में व्यापार चक्र के विभिन्न चरणों में विभिन्न क्षेत्रों और शेयरों के बीच गतिशील आवंटन के माध्यम से व्यापार चक्र की सवारी पर ध्यान देने के साथ मुख्य रूप से इक्विटी और इक्विटी-संबंधित प्रतिभूतियों में निवेश करके पूंजी प्रशंसा उत्पन्न करना है।

बिजनेस साइकिल म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?

फंड टॉप-डाउन और बॉटम-अप दोनों दृष्टिकोणों का पालन करता है। कोटक एएमसी ने सितंबर 2022 में लॉन्च किए गए कोटक बिजनेस साइकिल फंड के बारे में अपनी वेबसाइट पर कहा, “फंड व्यापार चक्र के चरणों, क्षेत्र के अवसरों की पहचान करने के लिए पोर्टफोलियो निर्माण के टॉप-डाउन दृष्टिकोण का पालन करेगा और बाद में उन क्षेत्रों में मजबूत कंपनियों की पहचान करने के लिए बॉटम-अप दृष्टिकोण का उपयोग करेगा।”

फंड एक मोड़ पर 5-6 क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करता है, जो पोर्टफोलियो का 80-90% हिस्सा बनाते हैं। एक डेटा-संचालित, टीम-उन्मुख प्रक्रिया तब कंपनियों को अगले 12-36 महीनों में कमाई में तेजी लाने, आरओई विस्तार और मजबूत नकदी प्रवाह के लिए तैयार पाती है। यह रणनीति संरचनात्मक सुधारों, नीतिगत प्रतिकूल परिस्थितियों या पूंजीगत व्यय चक्र जैसे ठोस ट्रिगर्स पर निर्भर करती है। एक समीक्षा तंत्र चपलता सुनिश्चित करता है, इसलिए फंड लुप्त होते अवसरों से बाहर निकल सकता है और नए उच्च-विश्वास वाले विचारों में जल्दी से पुनः आवंटित हो सकता है।

उदाहरण के लिए, कोटक बिजनेस साइकिल फंड ने मजबूत घरेलू मांग का फायदा उठाने के लिए जून 2023 और मार्च 2025 के बीच अपने स्वास्थ्य देखभाल जोखिम को 5% से बढ़ाकर 14% कर दिया। अकेले इस कदम ने रिटर्न में लगभग 2-3% का योगदान दिया। साथ ही, कमजोर वैश्विक मांग के बीच इसने अपने आईटी आवंटन को 8% से घटाकर 3% कर दिया और उस पूंजी को बेहतर अवसरों की ओर ले जाया, जिससे पिछले वर्ष की तुलना में 5.7% का अल्फा उत्पन्न हुआ।

फंड बड़े, मध्य और छोटे कैप शेयरों में अपनी हिस्सेदारी को समायोजित करता है। यह पूरे बाज़ार में विकास को पकड़ता है और पूंजीगत लाभ करों को स्थगित करता है, जो कर-सचेत निवेशकों के लिए एक प्रमुख लाभ है।

19 नवंबर, 2025 तक, कोटक बिजनेस साइकिल फंड ने पिछले 3 वर्षों में 19.46% की मजबूत सीएजीआर (चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर) और पिछले एक साल में 7% से अधिक का प्रदर्शन किया, जो कि निफ्टी 500 टीआरआई बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन कर रहा था, जो समान अवधि में क्रमशः 16.5% और 5.6% था।

वर्तमान में, फंड कंज्यूमर, इंफ्रास्ट्रक्चर, हेल्थकेयर, कैपिटल गुड्स और ऑटोमोबाइल कंपोनेंट्स में ओवरवेट है, जो मजबूत मांग और सेक्टर विशिष्ट विकास चालकों द्वारा समर्थित हैं।

भारत में अन्य लोकप्रिय बिजनेस साइकिल फंड हैं मोतीलाल ओसवाल बिजनेस साइकिल फंड, आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल बिजनेस साइकिल फंड, एचएसबीसी बिजनेस साइकिल फंड, क्वांट बिजनेस साइकिल फंड, टाटा बिजनेस साइकिल फंड और एडलवाइस बिजनेस साइकिल फंड।

बिजनेस डेस्क

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