पुरानी बनाम नई कर व्यवस्था: कौन सी हाइब्रिड फंड से सेवानिवृत्ति के बाद की आय को अधिकतम करती है? | व्यापार समाचार

आखरी अपडेट:20 नवंबर, 2025, 18:07 IST

यदि किसी व्यक्ति की कुल आय (पूंजीगत लाभ सहित) लगभग 5 लाख रुपये है, तो पुरानी कर व्यवस्था के तहत धारा 87ए के तहत पूरा रिफंड प्राप्त हो सकता है।

किस कर व्यवस्था का उपयोग किया जाए, यह सवाल महज ‘जिसका स्लैब कम है’ से कहीं आगे जाता है। (प्रतिनिधि छवि)

पुरानी और नई कर व्यवस्थाओं के बीच चुनाव करना बहुत महत्वपूर्ण हो गया है क्योंकि स्थिर आय के लिए हाइब्रिड और बैलेंस्ड-एडवांटेज फंड में निवेश करने वाले भारतीय सेवानिवृत्त लोगों की संख्या बढ़ रही है। विशेषज्ञों के अनुसार, सेवानिवृत्ति के बाद उन फंडों से आय के लिए पुरानी व्यवस्था अब अधिक अनुकूल है जो पूरी तरह से ऋण या इक्विटी नहीं हैं।

यदि कुल आय (दीर्घकालिक और अल्पकालिक पूंजीगत लाभ को छोड़कर) 12 लाख रुपये से कम है, तो नई व्यवस्था के तहत करदाता को धारा 87ए के तहत पूरी छूट उपलब्ध है। हालाँकि, मनी कंट्रोल के अनुसार, यह कहा गया है कि पूंजीगत लाभ इस छूट के हकदार नहीं हैं, भले ही वे इक्विटी-उन्मुख या गैर-इक्विटी योजनाओं से हों।

दूसरी ओर, पुरानी व्यवस्था के तहत, कोई व्यक्ति पूर्ण 87ए छूट का लाभ उठा सकता है यदि उसकी कुल आय (स्लैब या विशेष दरों पर लगाए गए पूंजीगत लाभ सहित) 5 लाख रुपये से कम है। हाइब्रिड फंडों से मासिक आय पर निर्णय लेने वाले एक विशिष्ट सेवानिवृत्त निवेशक के मामले में किस कर व्यवस्था का उपयोग करना है, इसका सवाल केवल “जिसका स्लैब कम है” से कहीं अधिक है।

हाइब्रिड फंड और सेवानिवृत्ति के बाद की आय कैसे परस्पर क्रिया करती है

रिडीम बनाम पेआउट के कर निहितार्थ उन सेवानिवृत्त लोगों के लिए महत्वपूर्ण हैं जो हाइब्रिड फंड से मासिक भुगतान की तलाश में हैं (उदाहरण के लिए, संतुलित या बहु-परिसंपत्ति योजनाओं में आईडीसीडब्ल्यू विकल्प के माध्यम से)। नई व्यवस्था के तहत, 12 लाख रुपये के स्लैब के भीतर नियमित आय (लाभांश) कर-मुक्त हो सकती है, लेकिन यूनिट मोचन कर के अधीन हो सकता है। दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ गैर-इक्विटी योजनाओं पर 12.5% ​​कर के अधीन है, जो पूरी तरह से ऋण या इक्विटी नहीं हैं।

पुरानी व्यवस्था के तहत, यदि निवेशक की आय कम है (उदाहरण के लिए, 5 लाख रुपये से कम) तो लाभांश और मुनाफा दोनों कर के अधीन नहीं हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, 50 लाख रुपये की धनराशि के साथ भारत लौटने वाले 54 वर्षीय एनआरआई पर विचार करें। वह 50 लाख रुपये को बैलेंस्ड-एडवांटेज और मल्टी-एसेट फंड के बीच 50:50 तरीके से बांटता है और इसका मासिक शुल्क लगभग 20,000 से 25,000 रुपये होता है। ऐसा लगता है कि पुरानी व्यवस्था उनके लिए अधिक कर-कुशल है।

सेवानिवृत्ति के बाद की आय के लिए कौन सी व्यवस्था बेहतर काम करती है?

ऐसा कोई एक समाधान नहीं है जो सभी के लिए उपयुक्त हो; यह सेवानिवृत्त व्यक्ति के आय स्तर, परिसंपत्ति मिश्रण, निकासी योजना और क्या भुगतान या मुनाफा प्रमुख है, पर निर्भर करता है। हालाँकि, दी गई स्थिति में, पुरानी व्यवस्था जीतती है क्योंकि निवेशक हाइब्रिड फंडों में निवेश करता है (जो न तो पूरी तरह से ऋण हैं और न ही पूरी तरह से इक्विटी हैं) और अपेक्षाकृत कम वार्षिक रिटर्न (5 लाख रुपये से कम) की उम्मीद करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि लाभांश भुगतान और मुनाफा दोनों कर-मुक्त हो सकते हैं।

नई व्यवस्था के तहत मोचन पर पूंजीगत लाभ अभी भी 12.5 प्रतिशत कर के अधीन होगा, जबकि लाभांश वितरण 12 लाख रुपये तक कर-मुक्त हो सकता है। इसलिए सेवानिवृत्त लोगों को परिदृश्यों को चलाना चाहिए, उनकी अपेक्षित कुल आय (निकासी सहित), फंड मोचन पर अनुमानित लाभ का आकलन करना चाहिए, और फिर प्रत्येक शासन के तहत करों की तुलना करनी चाहिए। निर्णय निवेश के प्रकार, होल्डिंग अवधि और आय आवश्यकताओं के अनुरूप होना चाहिए।

संक्षेप में, पुरानी कर व्यवस्था उन सेवानिवृत्त लोगों के लिए बेहतर परिणाम प्रदान कर सकती है जो हाइब्रिड फंडों पर निर्भर हैं और जिनकी आय कम है। हालाँकि, यदि कोई अधिक आय की उम्मीद करता है या इक्विटी-उन्मुख योजनाओं में महत्वपूर्ण निवेश करता है तो नई व्यवस्था अधिक आकर्षक हो सकती है।

बिजनेस डेस्क

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