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अनिश्चितता के वर्तमान माहौल में, एक स्पष्ट रूप से साफ-सुथरे फॉर्मूले को व्यक्तिगत वित्त वार्तालापों में व्यापक स्वीकृति मिली है – तथाकथित 15x15x15 एसआईपी नियम
विस्तारित समय सीमा में भी इक्विटी म्यूचुअल फंड ने ऐतिहासिक रूप से 11-13% की सीमा में औसत रिटर्न दिया है।
जैसे-जैसे मुद्रास्फीति बढ़ती जा रही है और घरेलू खर्च बचत को खत्म कर रहे हैं, देश की कामकाजी आबादी के बीच एक बड़ा वित्तीय सहारा बनाने की आकांक्षा लगभग सार्वभौमिक हो गई है। अनिश्चितता के इस माहौल में, एक साफ-सुथरे फॉर्मूले को व्यक्तिगत वित्त वार्तालापों में व्यापक स्वीकृति मिली है, तथाकथित 15x15x15 एसआईपी नियम। इसकी अपील इसकी सादगी में निहित है, यानी 15 साल तक हर महीने 15,000 रुपये का निवेश करें और 15% का वार्षिक रिटर्न अर्जित करें, और परिणाम, कई लोग दावा करते हैं, लगभग 1 करोड़ रुपये का कोष होगा।
कागज़ पर यह वादा आकर्षक है। लेकिन इस साफ़ अंकगणित के पीछे एक अधिक जटिल वास्तविकता छिपी है जिसे निवेशक अक्सर नज़रअंदाज कर देते हैं।
15x15x15 नियम तीन मान्यताओं पर आधारित है। पहला, कि एक निवेशक लगातार हर महीने 15,000 रुपये अलग रख सकता है। दूसरा यह कि इस अनुशासन को 15 वर्षों तक निर्बाध रूप से कायम रखा जा सकता है। तीसरा, और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि इस अवधि के दौरान निवेश औसतन 15% का वार्षिक रिटर्न देगा। जबकि पहले दो काफी हद तक व्यक्तिगत अनुशासन और आय स्थिरता पर निर्भर हैं, तीसरा पूरी तरह से बाजार की दया पर निर्भर है।
गणितीय रूप से, संख्याएँ जुड़ती हैं। 15 वर्षों में, 15,000 रुपये का मासिक एसआईपी कुल 27 लाख रुपये का निवेश है। यदि बाजार वास्तव में 15% का चक्रवृद्धि वार्षिक रिटर्न देता है, तो अंतिम मूल्य 1 करोड़ रुपये के आसपास हो सकता है। समस्या तब शुरू होती है जब इस अनुमानित रिटर्न को संभावना के बजाय निश्चितता के रूप में माना जाता है।
लंबी अवधि के बाजार आंकड़े एक गंभीर कहानी बताते हैं। विस्तारित समय सीमा में भी इक्विटी म्यूचुअल फंड ने ऐतिहासिक रूप से 11-13% की सीमा में औसत रिटर्न दिया है। असाधारण प्रदर्शन के कई वर्ष रहे हैं, लेकिन डेढ़ दशक तक साल दर साल 15% रिटर्न कायम रखना दुर्लभ है। यदि रिटर्न 15% के बजाय 12% के करीब स्थिर हो जाता है, तो अंतिम राशि तेजी से गिरकर लगभग 75 लाख रुपये हो जाती है। 25 लाख रुपये गायब होना खराब निवेश का नतीजा नहीं है, यह केवल अवास्तविक उम्मीदों की कीमत है।
कुछ निवेशक अधिक जोखिम उठाकर इस अंतर को पाटने का प्रयास करते हैं। तर्क सीधा है. यदि लार्ज-कैप या डायवर्सिफाइड फंड 15% उत्पन्न नहीं करते हैं, तो मिड-कैप या स्मॉल-कैप फंड कर सकते हैं। व्यवहार में, यह दृष्टिकोण अक्सर उल्टा असर डालता है। उच्च जोखिम वाले फंड कहीं अधिक अस्थिर होते हैं, लंबे समय तक खराब प्रदर्शन और तेज गिरावट के साथ। ऐसे चरणों के दौरान, कई निवेशक आत्मविश्वास खो देते हैं, अपने एसआईपी रोक देते हैं, या गलत समय पर फंड ट्रांसफर कर देते हैं। एसआईपी जिस अनुशासन पर निर्भर करता है वह टूट जाता है और इष्टतम से कम रिटर्न की संभावना बढ़ जाती है।
भले ही 1 करोड़ रुपये का लक्ष्य हासिल कर लिया जाए, एक और असुविधाजनक सवाल अनुत्तरित है कि वास्तव में उस पैसे का मूल्य क्या होगा? मुद्रास्फीति लगातार क्रय शक्ति को कम कर रही है। 6% की औसत मुद्रास्फीति दर पर, 15 वर्षों के बाद 1 करोड़ रुपये का वर्तमान मूल्य लगभग 42 लाख रुपये होगा। करों, बढ़ती स्वास्थ्य देखभाल लागतों, पारिवारिक ज़िम्मेदारियों और जीवनशैली में बदलावों को जोड़ें, और जो आंकड़ा एक बार प्रभावशाली दिखता था वह अब पर्याप्त नहीं लग सकता है।
इसका मतलब यह नहीं है कि 15x15x15 नियम बेकार है। एक अवधारणा के रूप में, यह दीर्घकालिक निवेश के लिए एक प्रभावी परिचय के रूप में कार्य करता है और एसआईपी के माध्यम से चक्रवृद्धि की शक्ति पर प्रकाश डालता है। यह एक जटिल विषय को सरल बनाता है और लोगों को अपनी निवेश यात्रा शुरू करने के लिए प्रोत्साहित करता है। गलती इसे शुरुआती बिंदु के बजाय पूर्ण वित्तीय योजना मानने में है।
सुदृढ़ वित्तीय नियोजन के लिए अधिक बारीकियों की आवश्यकता होती है। रिटर्न का अनुमान रूढ़िवादी तरीके से लगाया जाना चाहिए, मुद्रास्फीति को भविष्य के लक्ष्यों में शामिल किया जाना चाहिए, और एसआईपी राशि आदर्श रूप से आय वृद्धि के साथ बढ़नी चाहिए। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि निवेश रणनीतियों को व्यक्तिगत जीवन लक्ष्यों, जोखिम उठाने की क्षमता और वित्तीय जिम्मेदारियों के आधार पर बनाया जाना चाहिए, न कि किसी एक फॉर्मूले के आसपास।
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19 दिसंबर, 2025, 17:42 IST
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