एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड ऑफ इंडिया (एएमएफआई) ने केंद्रीय बजट वित्त वर्ष 2026-27 के लिए 27-सूत्रीय प्रस्ताव जारी किया है, जिसमें नई कर व्यवस्था के तहत ईएलएसएस में निवेश के लिए एक अलग कटौती प्रदान करने का अनुरोध, ऋण योजनाओं के लिए दीर्घकालिक इंडेक्सेशन लाभ की बहाली, जिसे बजट 2024 में वापस ले लिया गया था, एमएफ योजनाओं के तहत इकाइयों के इंट्रा-स्कीम स्विचिंग के संबंध में कर उपचार में समानता, और विदेशों में इक्विटी में निवेश करने वाले फंडों को शामिल करने के लिए इक्विटी ओरिएंटेड फंड की परिभाषा में संशोधन करना शामिल है। निधि.
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एएमएफआई द्वारा केंद्रीय मंत्रालय को दिए गए अपने प्रस्ताव में कुछ महत्वपूर्ण बिंदु इस प्रकार हैं:
1. म्यूचुअल फंड की ऋण योजनाओं के लिए दीर्घकालिक इंडेक्सेशन लाभ को बहाल करने का अनुरोध जिसे बजट 2024 में वापस ले लिया गया था
एएमएफआई ने अधिनियम की धारा 2, 48, 50एए और 112 (विधेयक की धारा 2, 72, 76 और 197) में संशोधन करके 36 महीने से अधिक समय तक रखे गए डेट म्यूचुअल फंड के लिए इंडेक्सेशन के साथ दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (एलटीसीजी) को बहाल करने का अनुरोध किया है। कर की दर: 12.5% (या इंडेक्सेशन के साथ 20%)
ऋण रूढ़िवादी निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण निवेश वर्ग बना हुआ है जो आय और सापेक्ष स्थिरता के लिए इस पर निर्भर हैं। वरिष्ठ नागरिकों। यह सुनिश्चित करने के लिए कि वरिष्ठ नागरिकों और सेवानिवृत्त लोगों की निवेश आवश्यकताओं को उपयुक्त रूप से पूरा किया जा सके, सेवानिवृत्ति बचत को निश्चित आय में बदलना महत्वपूर्ण है।
इसी तरह, एक जीवंत और बढ़ता ऋण बाजार निगमों और सरकार को फंडिंग में लचीलापन देता है और भारत के गहरे बचत पूल का कुशलतापूर्वक उपयोग करता है। यह बदले में भारत की बचत के बढ़ते वित्तीयकरण को बढ़ावा देगा और देश की दीर्घकालिक वृद्धि का समर्थन करेगा। डेट म्यूचुअल फंड के लिए कर उपचार को तर्कसंगत बनाने से कॉरपोरेट बॉन्ड बाजार के विकास में तेजी लाने में मदद मिल सकती है।
2. नई व्यवस्था के तहत ईएलएसएस में निवेश के लिए अलग से कटौती प्रदान करने का अनुरोध
एएमएफआई ने एक अधिसूचित सीमा के साथ नई कर व्यवस्था के तहत विशेष रूप से ईएलएसएस निवेश के लिए एक अलग कटौती (अधिनियम की धारा 80सीसीडी(1बी) (बिल की धारा 124) की तर्ज पर) प्रदान करने का अनुरोध किया है। यह ईएलएसएस को एक सरल, कम टिकट वाले इक्विटी प्रवेश वाहन के रूप में संरक्षित करेगा; इक्विटी में खुदरा भागीदारी को कायम रखता है।
3. इक्विटी ओरिएंटेड फंड में निवेश करने वाले फंड ऑफ फंड को शामिल करने के लिए इक्विटी ओरिएंटेड फंड की परिभाषा में संशोधन करने का अनुरोध
एएमएफआई के प्रस्ताव में कहा गया है कि यह अनुरोध किया जाता है कि “इक्विटी ओरिएंटेड फंड्स” की परिभाषा को संशोधित किया जाए ताकि फंड ऑफ फंड्स योजनाओं में निवेश को शामिल किया जा सके, जो इक्विटी ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड योजनाओं की इकाइयों में न्यूनतम 90% कॉर्पस का निवेश करता है, जो बदले में किसी मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध घरेलू कंपनियों के इक्विटी शेयरों में न्यूनतम 65% निवेश करता है।
जबकि एक इक्विटी-उन्मुख फंड में घरेलू कंपनियों के इक्विटी शेयरों में अपनी कुल आय का न्यूनतम 65% निवेश करने वाला फंड शामिल होता है। नतीजतन, इक्विटी ओरिएंटेड फंड के माध्यम से घरेलू कंपनियों की इक्विटी प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले एफओएफ के बावजूद, उन्हें इक्विटी-ओरिएंटेड फंड के समान कर उपचार नहीं मिलता है।
यह अनुरोध किया जाता है कि आयकर अधिनियम की धारा 112ए (विधेयक की धारा 198) के स्पष्टीकरण (ए) में दिए गए शब्द “अन्य निधि” को पूर्वव्यापी रूप से “अन्य निधि” शब्दों से प्रतिस्थापित किया जाना चाहिए।
सीबीडीटी के लिए यह स्पष्ट करना समीचीन है कि एक इक्विटी उन्मुख “फंड ऑफ फंड्स” किसी भी अस्पष्टता से बचने के लिए एक से अधिक इक्विटी उन्मुख फंड योजनाओं (“दूसरे फंड” के बजाय) में निवेश कर सकता है।
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4. पूंजीगत लाभ पर पूर्व कर दरों को बहाल करने का अनुरोध
एएमएफआई ने अनुरोध किया है कि एक निवेशक के रूप में म्यूचुअल फंड के लिए, फ्यूचर्स और ऑप्शंस पर एसटीटी को पहले की दरों पर बहाल किया जाना चाहिए।
आर्बिट्राज फंड और इक्विटी सेविंग फंड मुख्य रूप से अंतर्निहित परिसंपत्तियों के रूप में हेजिंग के लिए वायदा और विकल्प का उपयोग करते हैं। अल्पावधि पूंजीगत लाभ कर में वृद्धि के कारण अब उपलब्ध आर्बिट्राज कम हो गया है। इसके अलावा, वायदा पर बढ़ा हुआ एसटीटी इन फंडों की लागत में इजाफा करेगा।
5. ReITs और InvITs में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंडों के लिए इक्विटी ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड के समान उपचार प्रदान करने का प्रस्ताव
प्रस्ताव के अनुसार, एक म्यूचुअल फंड जिसमें ReITs या InvITs में न्यूनतम 65% है, उसे इक्विटी-उन्मुख फंड के रूप में कर उपचार के बराबर लाया जाएगा।
ReITs और InvITs में रणनीतिक रूप से महत्वपूर्ण रियल एस्टेट और बुनियादी ढांचा क्षेत्रों को वित्त पोषित करने के लिए महत्वपूर्ण मात्रा में स्थिर दीर्घकालिक पूंजी प्रदान करने की क्षमता है। एक कुशल कर संरचना निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला के बीच उपरोक्त उपकरणों की मांग को बढ़ावा दे सकती है और पूंजी को भविष्य में बड़े पैमाने की परियोजनाओं में कुशलतापूर्वक लगा सकती है जो देश के विकास के लिए महत्वपूर्ण हैं।
इसके अलावा, उपयुक्त म्यूचुअल फंड में निवेश करके, निवेशक पेशेवर रूप से प्रबंधित तरीके से ReITs और InvITs तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं।
6. सभी म्यूचुअल फंडों को एनपीएस के समान समान कर उपचार के साथ पेंशन-उन्मुख एमएफ योजनाएं (एमएफएलआरएस) लॉन्च करने की अनुमति दी जानी चाहिए।
एएमएफआई का प्रस्ताव सूचित करता है कि ईईई कर उपचार के साथ एक म्यूचुअल फंड लिंक्ड रिटायरमेंट स्कीम (एमएफएलआरएस)। एक नए/समानांतर प्रावधान के तहत कटौती के साथ कर्मचारी और नियोक्ता के योगदान की अनुमति दें धारा 80CCD अधिनियम की (विधेयक की धारा 124), अधिसूचित सीमाओं के साथ; सेवानिवृत्ति के अनुरूप निहित और निकासी नियम निर्दिष्ट करें।
वर्तमान में कर लाभ केवल राष्ट्रीय पेंशन प्रणाली (एनपीएस) में किए गए निवेश पर प्रदान किया जाता है। इसलिए, करदाताओं की बचत को बढ़ावा देने और पुरस्कृत करने के लिए, यह सरकार का एक स्वागत योग्य कदम होगा।
एएमएफआई द्वारा प्रस्तुत अन्य प्रमुख प्रस्तावों में शामिल हैं –
- भारतीय बांड बाजार के विस्तार में मदद के लिए ऋण से जुड़ी बचत योजना (डीएलएसएस) शुरू करने का अनुरोध
- योजना में 500 रुपये के गुणकों के बजाय किसी भी राशि का निवेश करने की अनुमति देने के लिए ईएलएसएस नियम 3ए में संशोधन का अनुरोध
- अधिनियम की धारा 112ए के तहत दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ की करदेयता (विधेयक की धारा 198)
- म्यूचुअल फंड का परिचय – स्वैच्छिक सेवानिवृत्ति खाता (‘एमएफ-वीआरए’) जो (अमेरिका में 401(के) योजना के समान)
- एमएफ योजनाओं के तहत इकाइयों के इंट्रा-स्कीम स्विचिंग के संबंध में कर उपचार में समानता के लिए अनुरोध
- योजना और योजना के समेकन के समान योजनाओं के विकल्पों के समेकन के लिए कर समानता प्रदान करने की आवश्यकता है
- एनआरआई के संबंध में टीडीएस पर सरचार्ज की कटौती के लिए एक समान दर निर्धारित करने का अनुरोध
- म्यूचुअल फंड योजना द्वारा आय वितरण पर विदहोल्डिंग टैक्स (टीडीएस) की सीमा में वृद्धि
- मौजूदा म्यूचुअल फंड से समूह इकाई से संबंधित म्यूचुअल फंड लाइट में निष्क्रिय योजनाओं को अलग करने के संबंध में कर उपचार में समानता
- म्यूचुअल फंड इकाइयों को धारा के तहत एलटीसीजी पर छूट के लिए अर्हता प्राप्त ‘निर्दिष्ट दीर्घकालिक संपत्ति’ के रूप में अधिसूचित किया जाना चाहिए। 54 ई.सी
- अधिनियम की धारा 87ए (बिल की धारा 156) के तहत छूट को विशेष दरों (जैसे कि अधिनियम की धारा 111ए, 112 या 112ए) के तहत कर योग्य आय तक बढ़ाया जाना चाहिए।
- निष्क्रिय पैन मामलों के लिए टीडीएस की कटौती के मामले में म्यूचुअल फंड को छूट देने का अनुरोध
- निवेशक/लेनदारों से प्राप्य राशि को बट्टे खाते में डालने की स्थिति में धारा 194आर के प्रावधान लागू होंगे
- अनिवासी को भुगतान के लिए फॉर्म 15CA और 15CB की आवश्यकता
- योजना परिदृश्यों के समापन में म्यूचुअल फंड इकाइयों के अनैच्छिक मोचन के मामले में पूंजीगत लाभ कराधान।
- अधिनियम की धारा 47 (विधेयक की धारा 70) के अनुसार म्यूचुअल फंड योजना के पृथक्करण को स्थानांतरण नहीं माना जाना चाहिए।
- आयकर रिटर्न के भाग ए में ‘उपस्थिति’ की ड्रॉप डाउन सूची में “म्यूचुअल फंड” को शामिल करना
- म्यूचुअल फंड की इकाइयों सहित वित्तीय बाजारों में किए गए खरीद या बिक्री लेनदेन पर प्रतिभूति लेनदेन कर (एसटीटी) को हटाना
- ReITs और InvITs में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड के लिए इक्विटी ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड के समान उपचार प्रदान करने का प्रस्ताव
- म्यूचुअल फंड द्वारा आय वितरण पर अधिभार दर की कैपिंग – लाभांश वितरण के बराबर
