सोने के प्रति भारत का प्यार रंग लाया: धन सृजन, पोर्टफोलियो रणनीति, और आगे क्या | बचत और निवेश समाचार

आखरी अपडेट:27 दिसंबर, 2025, 13:48 IST

अनुमान बताते हैं कि भारतीय परिवारों के पास सामूहिक रूप से लगभग 25,000 से 30,000 टन सोना है, जो दुनिया भर में सबसे बड़ी निजी होल्डिंग्स में से एक है।

सचिन सावरीकर द्वारा लिखित:

हो सकता है कि हीरे को डी बीयर्स ने महिलाओं के सबसे अच्छे दोस्त के रूप में विपणन किया हो, लेकिन जहां तक ​​भारतीय महिलाओं का सवाल है, यह सोना ही है जिसने हमेशा उनके दिलों पर राज किया है। आभूषण के रूप में सोने की उपयोगिता को स्टेटस सिंबल के रूप में प्रदर्शित करने के अलावा, इस गैर-मूल्यह्रास संपत्ति (उदाहरण के लिए एक फैंसी कार या टॉप-एंड आईफोन मॉडल के विपरीत) का भारतीय परिवारों की संपत्ति पर परिवर्तनकारी प्रभाव पड़ा है।

बड़े पैमाने पर धन सृजन: 2011 से $792 बिलियन की सराहना

2011 से 2024 के बीच भारत ने पर्याप्त मात्रा में सोने का आयात किया। हालाँकि इन आयातों ने शुरू में व्यापार घाटे को बढ़ाने में योगदान दिया, लेकिन इन होल्डिंग्स के डॉलर मूल्य में नाटकीय रूप से वृद्धि हुई है। मौजूदा कीमत $4,211 प्रति औंस पर, इस अवधि के दौरान आयातित सोने का मूल्य लगभग $1.085 ट्रिलियन बढ़ गया है, जो कुल मिलाकर लगभग 175% की वृद्धि है।

यह लाभ अकेले भारत के मौजूदा विदेशी मुद्रा भंडार से अधिक है, जो धन के भंडार के रूप में सोने की असाधारण भूमिका को उजागर करता है। 2011 से आयातित भारत की सोने की होल्डिंग का कुल वर्तमान मूल्यांकन 1.6 ट्रिलियन डॉलर के करीब है। यहां तक ​​कि 2024 में आयातित सोना, जिसकी कीमत उस समय 52 अरब डॉलर थी, अब 108 अरब डॉलर से अधिक है, जो धन उत्पन्न करने की सोने की स्थायी क्षमता को रेखांकित करता है। विडंबना यह है कि उस समय कई बाजार टिप्पणीकारों ने भारत के विदेशी मुद्रा भंडार और व्यापार घाटे पर सोने की खरीद के प्रभाव पर चिंता व्यक्त की थी, और इन आयातों के कारण होने वाले दीर्घकालिक धन सृजन की पूरी तरह से सराहना नहीं की थी।

पुन: निर्यात और वैश्विक आभूषण केंद्र के रूप में भारत की भूमिका

इस आयातित सोने का एक हिस्सा आभूषण के रूप में पुनः निर्यात किया गया है, जो शिल्प कौशल और व्यापार के अग्रणी केंद्र के रूप में भारत की वैश्विक स्थिति को दर्शाता है। हालांकि यह प्रवाह आंशिक रूप से आयात की मात्रा को संतुलित करता है, लेकिन यह पर्याप्त घरेलू भंडार को कम नहीं करता है जो भारतीय परिवारों और संस्थानों के लिए वित्तीय सुरक्षा की आधारशिला है।

परिवारों के पास 25,000-30,000 टन सोना है

अनुमान बताते हैं कि भारतीय परिवारों के पास सामूहिक रूप से लगभग 25,000 से 30,000 टन सोना है, जो दुनिया भर में सबसे बड़ी निजी होल्डिंग्स में से एक है। मौजूदा कीमतों पर, इसका मूल्य लगभग $3.4 ट्रिलियन से $4.1 ट्रिलियन से अधिक हो जाता है, जिससे सोना भारत में घरेलू संपत्ति के सबसे महत्वपूर्ण घटकों में से एक बन जाता है। यह विशाल भंडार इस बात को पुष्ट करता है कि सोना भारतीय संस्कृति, बचत और निवेश पोर्टफोलियो में केंद्रीय स्थान पर क्यों बना हुआ है।

एक ब्लॉकबस्टर 2025 और 2026 के लिए आउटलुक

चल रहे भू-राजनीतिक तनाव, बढ़ी हुई मुद्रास्फीति की चिंताओं और निरंतर केंद्रीय बैंक खरीद के कारण सोने ने 2025 में ब्लॉकबस्टर प्रदर्शन का अनुभव किया। भारतीय निवेशकों के लिए, वर्ष विशेष रूप से फायदेमंद रहा, सोने की कीमतों में तेजी से बढ़ोतरी हुई, जिससे सुरक्षित आश्रय और धन संरक्षक दोनों के रूप में सोने की कालातीत अपील की पुष्टि हुई। वैश्विक स्तर पर, धातु के मूल्य को लगातार व्यापक आर्थिक अनिश्चितता से लाभ हुआ, जबकि भारत में, त्योहारों, शादियों और निवेशों की स्थिर मांग ने गति को मजबूत बनाए रखा।

2026 को देखते हुए, सोने के लिए दृष्टिकोण सकारात्मक लेकिन सूक्ष्म बना हुआ है। केंद्रीय बैंकों की मौद्रिक नीतियां, मुद्रा में उतार-चढ़ाव और मुद्रास्फीति के रुझान जैसे कारक काफी हद तक सोने की गति निर्धारित करेंगे। यदि मुद्रास्फीति अपेक्षा से अधिक लगातार बनी रहती है, तो सोना क्रय शक्ति क्षरण के खिलाफ एक महत्वपूर्ण बचाव के रूप में काम करता रहेगा। इसके विपरीत, आक्रामक ब्याज दरों में बढ़ोतरी से कीमतों पर अल्पकालिक दबाव आ सकता है, हालांकि एक मूर्त, गैर-उपज वाली संपत्ति के रूप में सोने के आंतरिक गुण विविध पोर्टफोलियो में इसकी दीर्घकालिक भूमिका को बनाए रखेंगे। इसके अलावा, भू-राजनीतिक तनाव और वित्तीय बाजार की अस्थिरता सुरक्षित-हेवन मांग के प्रमुख चालक बने रहेंगे।

पोर्टफोलियो आवंटन: 5-10% अनुशंसित

पोर्टफोलियो आवंटन के संबंध में, वित्तीय योजनाकार आम तौर पर किसी के निवेश पोर्टफोलियो का 5% -10% सोने में आवंटित करने की सलाह देते हैं। यह आवंटन इक्विटी जैसी विकास-उन्मुख परिसंपत्तियों के साथ एक स्थिर बचाव और मुद्रास्फीति रक्षक के रूप में सोने की भूमिका को संतुलित करता है। जिन निवेशकों के पास पहले से ही पर्याप्त मात्रा में भौतिक सोना है, वे तरलता और प्रबंधनीयता में सुधार के लिए सोना आधारित फंड जोड़कर विविधता ला सकते हैं। अंततः, सोने के अद्वितीय गुण, पूंजी संरक्षण, मुद्रास्फीति की रोकथाम और संकट लचीलापन, इसे संतुलित निवेश रणनीति में अपरिहार्य बनाते हैं।

गिफ्ट सिटी के माध्यम से नए अवसर

2026 में सोने में निवेश चाहने वाले निवेशकों के लिए, विभिन्न रास्ते मौजूद हैं। निवासी भारतीय सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड, गोल्ड ईटीएफ और डिजिटल गोल्ड प्लेटफॉर्म पर विचार कर सकते हैं, जो तरलता, सुविधा और कर लाभ प्रदान करते हैं। जबकि पहले दो अच्छी तरह से विनियमित हैं, बाद वाले के बारे में आशावादी होने में काफी योग्यता है। अब तक, निवेशक अंतरराष्ट्रीय स्वर्ण फंडों, निष्क्रिय या सक्रिय, में निवेश करने के लिए GIFT सिटी मार्ग का उपयोग करने में सक्षम नहीं हैं, जो कि अमेरिकी डॉलर और अंतरराष्ट्रीय सोने की कीमत सूचकांक जैसी कठिन मुद्रा दोनों में निवेश की पेशकश करते हैं।

GIFT सिटी के नियामक, IFSCA द्वारा नियमों में बदलाव के साथ, लाइसेंस प्राप्त फंड प्रबंधन संस्थाओं के पास अब ऐसी योजनाएं लॉन्च करने की क्षमता है जो कीमती धातुओं जैसी वस्तुओं में निवेश करती हैं। जल्द ही, निवेशकों के पास गिफ्ट सिटी में आने वाले गोल्ड फंड के आगामी लॉन्च के साथ रोमांचक नए विकल्प होंगे जो एनआरआई और निवासी भारतीयों को पारदर्शिता और वैश्विक मानकों की पेशकश करने वाले विनियमित वाहनों के माध्यम से पेशेवर रूप से प्रबंधित भौतिक सोना-समर्थित फंड में निवेश करने की अनुमति देंगे।

जैसे ही 2026 सामने आएगा, भारतीय निवेशकों को उम्मीद करनी चाहिए कि उतार-चढ़ाव वाली आर्थिक स्थितियों के बीच सोना अपना रणनीतिक महत्व बनाए रखेगा। जबकि मूल्य में अस्थिरता अपरिहार्य है, सोने का सांस्कृतिक महत्व, वैश्विक व्यापक आर्थिक गतिशीलता और इसके बड़े पैमाने पर संचित मूल्य का संयोजन यह सुनिश्चित करता है कि यह धन संरक्षण और पोर्टफोलियो विविधीकरण का एक महत्वपूर्ण घटक बना रहे। पारंपरिक होल्डिंग्स के साथ-साथ आधुनिक निवेश उत्पादों का लाभ उठाने से निवेशकों को जोखिमों का प्रबंधन करते हुए रिटर्न को अनुकूलित करने में मदद मिलेगी।

(लेखक अर्थ भारत इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स आईएफएससी एलएलपी के प्रबंध भागीदार हैं)

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